샌드위치 트레이딩이란, 탈중앙화 거래소(DEX)에서 대량 거래가 발생할 때, 트레이딩 봇을 이용하여 구매자보다 먼저 주문을 체결하고 더 높은 가격에 판매하는 방식입니다. 이는 가격을 인위적으로 조작하여 차익을 얻는 불법적인 거래 방식으로 간주됩니다. 요즘 급격하게 늘어나는 밈코인 특히 페페코인 같은 종류를 투자로 생각하신다면 이 글은 꼭 보셔야 합니다.
샌드위치 트레이딩의 원리
1. 트레이딩 봇은 DEX에서 대량의 트랜잭션을 감지합니다. 이 트랜잭션은 아직 검증이 완료되지 않은 상태이므로 멤 풀(pool of pending transactions)에 존재합니다.
2. 트레이딩 봇은 구매자의 주문보다 먼저 체결되도록 더 높은 가스비를 지불하여 자신의 주문을 멤 푸리에 넣습니다. 이를 프론트런(front-running)이라고 합니다.
3. 트레이딩 봇의 주문이 체결되면, 코인의 가격이 상승합니다. 이때, 구매자의 주문도 체결됩니다.
4. 트레이딩 봇은 코인의 가격이 상승한 상태에서 바로 매도 주문을 넣어 차익을 챙깁니다. 이를 백런(back-running)이라고 합니다.
5. 이 과정에서 구매자는 원래 의도했던 가격보다 더 비싸게 코인을 구매하게 되고, 트레이딩 봇은 구매자의 비용을 차지하게 됩니다.
샌드위치 트레이딩은 DEX의 특성상 발생할 수 있는 문제입니다. DEX는 중앙화된 거래소와 달리 거래가 실시간으로 체결되지 않고, 블록체인 네트워크에 의해 검증되어야 합니다. 따라서 멤풀에는 아직 처리되지 않은 트랜잭션이 존재하게 되고, 이를 이용하여 가격 조작을 시도할 수 있습니다.
샌드위치 트레이딩은 암호화폐 시장에서 심각한 문제로 인식되고 있습니다. 최근에는 밈 코인들(페페코인, 도지코인 등)에 대한 샌드위치 트레이딩이 활발하게 이루어지고 있습니다. 샌드위치 트레이딩은 다른 투자자들에게 손실과 불공정함을 야기하므로, 거래소들은 이를 방지하기 위해 여러 가지 조치를 취하고 있습니다.
샌드위치 트레이딩 거래를 막기 위한 조치
- 거래소는 샌드위치 트레이딩을 감지하고 차단하기 위해 각종 기술적인 방법을 도입하고 있습니다. 예를 들어, 거래소는 주문의 유효기간을 설정하거나, 가스비를 제한하거나, 주문의 우선순위를 변경하거나, 주문의 최소량을 정하는 등의 방법을 사용할 수 있습니다.
- 거래소는 샌드위치 트레이딩을 시도하거나 성공한 트레이더에게 제재를 가할 수 있습니다. 예를 들어, 거래소는 샌드위치 트레이딩을 한 계정을 정지시키거나, 차익금을 환수하거나, 법적인 조치를 취할 수 있습니다 .
- 거래소는 샌드위치 트레이딩에 대한 교육과 안내를 실시하여, 투자자들의 인식과 예방을 높일 수 있습니다. 예를 들어, 거래소는 샌드위치 트레이딩의 위험과 방지법에 대해 공지하거나, 웹사이트나 앱에서 안내하거나, 온라인 강의나 세미나를 개최할 수 있습니다 .